NFT’LER, DEFİ VE DİĞER VARLIKLAR ARASINDA STATİK VE DİNAMİK BAĞLANTI: PORTFÖY UYGULAMASI

Yousaf ve Yarovaya (2022) çalışmasında TVP-VAR modelini kullanarak NFT’ler, Defi varlıkları ve diğer varlıklar (petrol, altın, Bitcoin ve S&P500) arasındaki getiri ve oynaklık aktarımını incelemişlerdir. Çalışmanın sonuçlarına göre, NFT’ler ve Defi varlıkları ile seçili pazarlar arasında zayıf statik getiri ve oynaklık yayılmaları görülmüş ve bu yeni dijital varlıkların hala geleneksel varlık sınıflarından nispeten ayrı olduğu belirtilmiştir. Bitcoin ve petrol ile NFT’lerin ve Defi varlıklarının yarısı, getiri ve oynaklık yayılmalarının net vericileriyken, piyasaların geri kalanı yayılmaların net alıcılarıdır. Bulgularına göre, COVID-19 pandemisinin ilk aşamasında ve 2021 kripto para balonu sırasında dinamik getiri ve oynaklık bağlantılılığının daha yüksek hale geldiği ifade edilmiştir. NFT portföyleri için statik ve dinamik optimal ağırlıkları, riskten korunma oranları ve korunma etkinliğinin de hesaplandığı çalışmada, yatırımcıların ve portföy yöneticilerinin çeşitlendirme avantajları elde etmek için altın, petrol ve borsa portföylerine NFT’lerin ve Defi varlıklarının da eklenmesi gerektiği savunulmaktadır.

Makale için tıklayınız.