200 DeFi Projesi Sonuçları

200 DeFi Projesini analiz ettim. İşte Bulduklarım.

Bu makalede, mevcut en iyi 200 DeFi kripto projesini analiz ederek edindiğim bilgileri paylaşıyorum.

Bu akademik bir çalışma değildir. Bununla birlikte, bulgular kripto yatırımcıları için katma değer taşıyor.

Veri Kümesi

Bu analizi yapmak için https://defillama.com/ tarafından herkese açık verileri kullandım. Analizime, Ekim 2022'nin sonunda kilitli toplam değere (TVL) göre ilk 200 DeFi’yi dahil ettim.

Kilitli Toplam Değer

Aşağıdaki grafik, platform tarafından kilitlenen toplam değerin dağılımını göstermektedir.

14 platformun TVL’si 1 Milyar Dolardan fazlaydı. 65 platformun TVL’si 100 Milyon Dolar ile 1 Milyar Dolar arasındaydı. Kalan 121 platformun TVL’si 100 Milyon Doların altındaydı ve en düşük tutar 23 Milyon Dolar’dı.

TVL’lerin dağılımı Pareto dağılımını takip eder. Bu listedeki ilk 40 (%20) DeFi, tüm TVL’lerin %80'ini oluşturuyor.

Desteklenen Blok Zincirleri

DeFi söz konusu olduğunda, Ethereum blok zinciri açık ara liderdir. İncelenen projelerden 96'sı hizmetlerini ya özel olarak ya da Ethereum üzerinde sunuyor. BSC, Polygon ve Avalanche biraz geride onları takip eder.

5 platform, 10'dan fazla farklı blok zinciri kullandı. 36 tanesi 2 ile 10 arasında kullanıldı. Kalan 159 tanesi sadece 1 blockchain kullandı.

DeFi Kullanım Örnekleri

Aşağıdaki tablo, incelenen platformların en yaygın kullanım durumlarını göstermektedir. Merkezi olmayan borsalar, likit staking, verim çiftçiliği ve borç verme, her platformun en yaygın özellikleri arasındadır.

Lütfen bu kullanım durumlarının, DefiLlama tarafından kategorize edilen ilgili platformların ana özellikleri olduğunu unutmayın.

Yukarıdaki kullanım durumlarından hangisinde en çok para söz konusudur? Aşağıdaki çizelge bunu açıklamaktadır. Buna göre, teminatlandırılmış borç pozisyonu, likit staking, tahviller ve borç verme en yüksek TVL’lerle ilişkilidir.

DeFi Pazarı

Bir sonraki adımda, yüksek TVL’ye sahip üç platformu (Maker DAO, Balancer, AAVE) karşılaştırdım. Sütunlar, TVL’deki aylık yüzde değişikliklerini ve platform belirteçlerinin fiyatını gösterir. Çizgi, Bitcoin fiyatındaki aylık yüzde değişikliklerini gösterir.

Çarpıcı olan, her platformun benzer piyasa hareketlerine sahip olmasıdır.

Bunun nedeni, çeşitli DeFi ürünlerinde yatırılan fonların çoğunluğunun kripto para birimleri olmasıdır. Bireysel para birimleri, Bitcoin’in hareketleriyle yüksek oranda ilişkili olduğundan, bireysel platformların uyum içinde hareket ediyor gibi görünmesi şaşırtıcı değildir.

Paketler

Bu analiz, DeFi platformları tarafından en sık sunulan hizmetlerin (merkezi olmayan borsalar, likit staking, verim çiftçiliği ve borç verme) aynı zamanda ortalama olarak kilitlenen en yüksek toplam değerle ilişkili olduğunu gösteriyor.

Bazı projeler yalnızca bir veya iki genel blok zincirinde çalışırken, bazıları 15 veya 20 zincirde bulunur. Ancak analizimiz, bir projenin üzerinde çalıştığı blok zinciri sayısının projenin ne kadar başarılı olduğuyla HİÇBİR ilişkisi olmadığını gösteriyor.

Belirli kullanım durumlarının artmakta olup olmadığına dair sonuçlar çıkarmak zordur. Genel olarak, tüm DeFi piyasasının performansı, Bitcoin fiyatından çok büyük ölçüde etkilenir.

Ek olarak, TVL’nin bir DeFi platformunun başarısının ve kalitesinin iyi bir göstergesi gibi göründüğüne dair işaretler de var. Daha yüksek TVL’ye sahip platformlar, fiyat performanslarında daha iyi görünüyor. Bu, daha düşük TVL’lere sahip DeFi’lerden daha az değer kaybettikleri veya fiyatlarını artırdıkları için ortalama olarak daha uzun süreler boyunca daha iyi bir yatırım oldukları anlamına gelir.

Ren & Heinrich